艺术市场资本化趋势十大现象解读
赵孝萱
艺术资本化，指艺术市场被大量资本冲击，或资本从艺术市场中获取高额利润的过程。因投资资本的涌入，又衍生出了“艺术品金融化”的概念，这是将艺术投资当作金融理财的商品之一。数年前，中国的艺术品市场由藏家群体主导，购买的力量以“老钱” 为主,市场相对稳定。但近两年，大量的“新钱”涌入了艺术市场，造成了惊人的资本化浪潮。其中有一些现象值得关注：
现象一： 宏观调控等政策环境影响
为何“新钱”会这样大量进来？原因很多：1.是金融风暴后，人们开始产生必须多元置产的忧虑，于是把艺术品当作投资的另一渠道。2.因为对人民币升值与通膨的预期心理，人们担忧手中货币的价值，艺术品成为避险选择。3. “限购令”出，房市萧条，股市落寞，资本无处可去，全涌向蓄势待发的艺术市场 。2010年中国艺术拍卖市场成交近572亿，位列世界第一。光2011年春拍成交额就又翻了一倍，达428亿之多。流动性资金从股市和房地产大量流向艺术品市场，造成中国艺术品市场的量价齐升。
现象二： 新买家主导，旧藏家失色
本来中国真正意义的藏家就微乎其微，如今，收藏变成投资，买艺术品和煤老板买楼没有区别。市场上引领风骚的不再是传统的藏家，而是呼风唤雨的金融资本。传统收藏群体加速衰减，注重投资效益的群体越来越庞大，已不再是行家与藏家的市场。新的财富阶层把行家给挤走了，行家如果手上货全卖掉了，也就出局了。因此，众多的天价纪录与传统藏家没关系，资本和热钱成为市场主角。艺术市场语境被重构，“投资”成了常见表述，“财富阶层”成为拍卖主角。人们开始用金融市场的逻辑体系看待艺术品，开始知道艺术投资可以作为资产配置的选择之一。
现象三：资本掌握话语权
在艺术品市场上能成为“资本”的钱，一钱量大，二有力量，也就是具备影响价格的能力。市场一年几百亿元的规模，落在单一板块上，10个亿的资金就能形成影响力。目前这些资本多是以私人身份，却用金融资本的操作方式来进入艺术品市场。艺术市场本来就不大，这些资本大鳄，稍用点力，就能在拍卖场上掌握话语权，所以对市场走向影响极大。 前一年才几百万元的作品，来年突然上亿了，就是资本在起作用。因为某些艺术品正好符合了被资本关注的特征，可以形成财富板块，就突然就值钱了。这种天价是由资本的力量打造出来的 ，资本争夺的是定价权，谁的画应该值多少钱由资本说了算。另外，艺术品等级越高就越不容易被一般人理解，所以，今天这些非行家的人，看到作品漂亮的或能理解的，就认为好。所以现在许多市场走红的，并非是真正具有学术或艺术价值的。这就是市场跟着资本走所显现的另一问题。
现象四 :资金机构化
另一现象，是资金的机构化或企业化。随着更多公司与集团的介入，机构的力量已超过个体的行为 。机构的资金入场，行业背景包括金融、房地产、能源、建筑等领域。他们开始在艺术市场布局，操作途径包括发行艺术投资基金和信托计划，以及企业自身的艺术收藏和艺术赞助等。以民生银行为例，该行资助并建立美术馆，发行艺术品投资基金(Ⅰ号和Ⅱ号)，并参与艺术品市场交易，被称为中国当代艺术的三大买家之一。
现象五：艺术品金融化时代来临
所谓艺术品金融化是：“艺术品如何作为金融资产”或是“艺术品怎样成为理财产品”等问题。 中国私人可投资资产总量与高净值人群的迅速增长，意味着财富管理及私人银行服务将成一个巨大的市场，引发金融机构的竞争。资本入市后，信托、基金、抵押等各种艺术理财产品也就频频问世，中国艺术品金融化时代就此开启，但目前为止，严格意义上的金融资本其实还不多。 目前，在每年数百亿的银行理财产品中，艺术基金发放目前只有几个亿，在资金量上微不足道，但随着各方面条件的成熟，艺术品金融化肯定是大势所趋。
现象六：艺术基金风起云涌
艺术金融化成为发展趋势，艺术投资基金也异常火爆，成为当前市场最关注的热点。2007年，民生银行与邦文投资公司首先推出国内首支“非凡理财——艺术品投资计划1号”，艺术投资开始纳入金融领域。投资者可借助理财产品的渠道，分享艺术品升值的收益。
近两年，市场各种如私募、股权、信托等名目繁多的艺术基金逐一出现。除邦文陆续推出与中融信托渤海银行的集合信托基金，以及与华西集团合作的私募股权基金之外，2010年7月，泰瑞艺术基金“红珊瑚二期”正式成立；与此同时，德美艺嘉也发布两款基金产品。 目前国内市场公开的艺术品基金如中艺达晨等已有十几家。循此发展态势，未来艺术基金将成为推动市场发展的重要资本力量。
现象七：离奇的文交所现象
文交所， 性质类似于证劵交易所，是将艺术品作为资本，再进行份额化与证券化，也就是将艺术品整合成一个资产包，折合成均等的份额，形成标准化的交易方式。然后采取集中竞价或者标准化合约的方式面向社会公开发行、转让、连续进行交易。艺术品证券化降低了艺术品投资的门槛，给了普通人投资艺术品的机会，是一种艺术品金融的创新产品。。
随着天津文交所推出 产品以来， 文交所总数已突破二十家 。但天津文交所离奇的市场价格，暴涨暴跌现象引发极大关注。文交所模式需要解决的问题很多，例如；艺术品资产包总量偏小，容易被资本操纵炒作;艺术品的市场价格与艺术价值严重背离；退市机制不完善；艺术品不具备价值成长性，交易价格的依据难确定等问题，使这种份额交易面临了巨大风险。这种暴涨暴跌的行情背后，是巨大的投资风险，最关键的是谁来接这最后一棒？
现象八：资本对艺术生态的影响
因为资本进入，资本追逐利益的特性有时会侵蚀了艺术，让商业绑架了艺术。本来资金介入是件好事，但必须避免学术展览沦为资本的牺牲品。在以商业和资本为核心的艺术市场体系中，艺术家很容易成为只是艺术产业的生产者，而不是“唯一性”的创造者。艺术家的意义只是拍卖价格，而不是个性和思想。资本打造了一个产业的世界，而不是精神的乌托邦。大量代理机构千方百计地把空洞、批量生产的“艺术品”打造成所谓艺术品，推向市场。在文化产业的垄断下，艺术家的个性被彻底商业化和标准化。产业吞噬了有些个体艺术家，让他们渴望商业成功的梦想替代了艺术的坚持。 因此，要避免过度的资本化使艺术商业化，最终抹煞了艺术品终极的艺术价值。
现象九：市场秩序与规范问题必须解决
因金融化刚起步,所以包括财产登记、税收等基础问题,还没有明确的政策支持与规范。另外，艺术品作为资产,最大的障碍就是如何鉴定和估值。但目前艺术品鉴定体系混乱,也没有公认的权威机构对艺术品真假进行鉴别,这是制约艺术品金融化全面开展的重要因素。如果艺术市场市场秩序与规范这些问题不及时解决，良好资本所赖以生存的空间会受到局限。
现象十：学术与批评缺位的问题
艺术品作为理财产品，最核心的是两重判断：一是偏于学术性的价值评估 ，二是偏重于市场性的价格判断 。所有投资者都知道，更重要的判断还是学术；但大家就是不知道什么是学术。所以搞理论的专家学者，应该多把自己对艺术的认识提供给市场，美术史论家得多谈艺术家的历史定位与美学价值。在投资热潮中，市场太需要深入浅出又公正独立的艺术批评。但目前的问题是，批评系统的学术判断的严重缺位，让市场无所适从，造就了目前艺术市场资本话语权独大的畸形现象。